On dit souvent qu’une entreprise ne vaut que ce que quelqu’un est prêt à payer pour cela, mais il existe plusieurs méthodes que vous pouvez utiliser pour atteindre un chiffre raisonnable.

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Qu’est-ce qu’une évaluation d’entreprise?

Une évaluation d’entreprise vous aide à déterminer la valeur marchande de votre entreprise. En utilisant une gamme de mesures, vous pouvez comprendre la valeur économique d’une entreprise. Ceci est utile pour les entrepreneurs et les propriétaires de petites entreprises qui cherchent à acheter ou à vendre une entreprise.

Une évaluation d’entreprise peut également aider lorsque:

  • sécuriser les investissements – pensez à Dragons’Den, où les investisseurs veulent voir un chiffre et une valeur réalistes dans l’accord que vous leur donnez
  • fixer un prix équitable pour les employés – si vos employés veulent acheter et vendre des actions de l’entreprise
  • croissance ou expansion de votre entreprise – une évaluation annuelle vous aide à obtenir du financement et à concentrer votre énergie sur les domaines à améliorer
  • déclaration de vos impôts – vous devrez peut-être fournir des chiffres d’évaluation dans le cadre de votre déclaration de revenus des sociétés
  • établissement un partenariat commercial – ou le rachat d’un partenaire commercial existant

En fin de compte, vous voulez atteindre une évaluation qui ne vend pas l’entreprise à découvert. Il ne faut pas non plus exagérer ce que l’entreprise vaut réellement.

Il est difficile de trouver un équilibre – si vous trouvez l’évaluation facile, vous devrez peut-être revoir votre méthode. C’est une bonne idée de combiner quelques techniques d’évaluation.

Qu’est-ce qui affecte l’évaluation des entreprises?

Bien qu’il y ait certaines parties d’une entreprise que vous pouvez facilement valoriser, il y aura toujours des actifs incorporels.

Au-delà des stocks et des immobilisations (comme les terres et les machines), qui sont tangibles et ont une valeur claire, vous devriez également regarder:

  • la réputation de l’entreprise
  • la valeur des clients de l’entreprise
  • marques de commerce de l’entreprise
  • les circonstances entourant l’évaluation (comme une vente forcée plutôt qu’une vente volontaire)
  • l’âge de l’entreprise (considérez les startups qui font une perte qui ont beaucoup de potentiel futur, par rapport aux entreprises à but lucratif établies)
  • la force de l’équipe derrière l’entreprise
  • quel type de produit vous avez

Ces les actifs incorporels rendent assez difficile l’obtention d’une évaluation précise, mais il existe un certain nombre de techniques que vous pouvez utiliser pour faciliter la tâche.

Comment valorisez-vous une entreprise?

Il existe quelques approches que vous pouvez adopter pour évaluer une entreprise. Nous expliquons plus sur chacun de ces éléments ci-dessous.

Ratio cours/bénéfices (P/E)

Les entreprises sont souvent valorisées par leur ratio cours/bénéfices (P/E), ou multiples de bénéfices. Le ratio P / E convient aux entreprises qui ont des antécédents de bénéfices établis.

L’élaboration d’un ratio P / E approprié à utiliser peut être motivée par les bénéfices – si une entreprise a une croissance des bénéfices prévue élevée, cela pourrait suggérer un ratio P / E plus élevé. Et si une entreprise a un bon bilan de revenus récurrents, elle peut également avoir un ratio P / E plus élevé.

À titre d’illustration, l’utilisation d’un ratio P / E de quatre pour une entreprise qui réalise des bénéfices après impôts de 500 000 £ signifie qu’elle serait évaluée à 2 000 000 £.

La façon dont vous arrivez au bon numéro pour votre ratio P / E peut varier considérablement selon l’entreprise. Les startups technologiques ont souvent des ratios P / E élevés, car ce sont généralement des entreprises à forte croissance. Une entreprise de rue plus courante, comme une agence immobilière, aura un ratio P / E plus faible et sera probablement une entreprise mature. Vous pouvez voir les ratios P / E historiques des sociétés cotées dans la section financière des documents.

Et comme les actions des sociétés cotées sont plus faciles à acheter et à vendre, elles sont plus attrayantes pour les investisseurs. Les petites entreprises non cotées ont généralement un ratio P/E inférieur d’environ 50 % à celui de leurs homologues cotées.

Étant donné que les ratios P / E diffèrent énormément, il n’existe pas nécessairement de ratio « standard » pouvant être utilisé pour évaluer toutes les entreprises. Cela dit, un conseiller commercial pourrait suggérer une évaluation de quatre à 10 en tant que ratio P / E.

Coût d’entrée

Ceci est simple – combien cela coûterait-il de créer une entreprise similaire à celle évaluée?

Vous devez tenir compte de tout ce qui a amené l’entreprise là où elle est aujourd’hui. Notez tous les coûts de démarrage, puis ses actifs corporels. Combien cela coûterait-il de développer des produits, de constituer une base de clients, de recruter et de former du personnel?

Après cela, pensez aux économies que vous pourriez faire lors de la configuration. Si vous pouvez économiser de l’argent en localisant l’entreprise ailleurs ou en utilisant des matériaux moins chers, soustrayez cela du chiffre.

Lorsque vous avez tout pris en compte, vous avez votre coût d’entrée – et une évaluation.

Valorisation des actifs d’une entreprise

Les entreprises stables et établies avec beaucoup d’actifs corporels sont souvent adaptées pour être évaluées sur ces actifs. De bons exemples d’entreprises comme celle-ci sont celles de l’immobilier et de la fabrication.

Pour évaluer un actif, vous devez commencer par calculer la Valeur comptable nette (VNB) de l’entreprise. Ce sont les actifs enregistrés dans les comptes de la société.

Ensuite, vous devriez penser à la réalité économique entourant les actifs. Essentiellement, cela signifie ajuster les chiffres en fonction de la valeur réelle des actifs.

Par exemple, l’ancien stock se déprécie en valeur. S’il y a des dettes qui ne sont pas susceptibles d’être payées, éliminez-les. Et la propriété aurait pu changer de valeur, alors affinez également ces chiffres.

Flux de trésorerie actualisé

Il s’agit d’une manière complexe d’évaluer une entreprise, en s’appuyant sur des hypothèses concernant son avenir. La technique est adaptée aux entreprises matures avec des flux de trésorerie stables et prévisibles – pensez aux entreprises de services publics.

Le flux de trésorerie actualisé fonctionne en estimant ce que le flux de trésorerie futur vaudrait aujourd’hui. Vous pouvez obtenir une évaluation en ajoutant les dividendes prévus pour les 15 prochaines années, plus une valeur résiduelle à la fin de la période.

Vous calculez la valeur actuelle de chaque flux de trésorerie futur à l’aide d’un taux d’actualisation, qui tient compte du risque et de la valeur temporelle de l’argent. La valeur temporelle de l’argent est basée sur l’idée que 1 £ aujourd’hui vaut plus que 1 £ demain, en raison de son potentiel de gain.

Normalement, le taux d’intérêt d’escompte peut aller de 15 à 25 %.

Règles empiriques de l’industrie

L’achat et la vente d’entreprises peuvent être plus courants dans des industries particulières, de sorte que ces industries peuvent avoir certaines règles empiriques que vous pouvez utiliser comme guide. Ils seront basés sur d’autres choses que le profit.

Regardons la vente au détail. Les règles empiriques ici signifient que les entreprises sont évaluées en fonction de facteurs tels que le chiffre d’affaires, le nombre de clients qu’elles ont et son nombre de points de vente.

C’est un bon moyen pour un acheteur de valoriser l’entreprise en fonction de la façon dont il s’attend à bousculer les choses et à mettre les opérations aux normes de l’industrie.

Une évaluation basée sur ce qui ne peut pas être mesuré

Cela nous ramène à ce que nous avons dit au début – une entreprise vaut ce que quelqu’un est prêt à payer pour cela. Les actifs incorporels mentionnés précédemment pourraient être considérés ici, la capacité de négociation jouant également un rôle.

Si l’entreprise entretient des relations souhaitables avec des clients ou des fournisseurs, cela pourrait être plus précieux pour un acheteur.

Si l’acheteur n’a pas une équipe stable derrière lui pour faire avancer l’entreprise, une équipe de direction solide (qui ne sautera pas le navire) pourrait également ajouter de la valeur.

Et chaque acheteur potentiel pourrait voir des risques différents, abaissant de manière variable la valeur. La clé en tant que propriétaire d’entreprise est de préempter tous les risques et de les minimiser.

Comment évaluez-vous une entreprise en fonction du chiffre d’affaires?

Le chiffre d’affaires de l’entreprise est lorsque vous calculez votre revenu d’entreprise sur une période de temps définie (par exemple, l’année d’imposition). Il s’agit du nombre de ventes que vous avez réalisées – également connu sous le nom de chiffre de « ventes nettes ». Cependant, cela ne doit pas être confondu avec le profit, qui est votre revenu après déduction des dépenses.

Le calcul du chiffre d’affaires est une étape utile pour comprendre la santé de votre entreprise assez rapidement, mais devra être comparé au bénéfice brut et au bénéfice net pour donner une image complète. Lisez notre guide sur la façon de calculer le chiffre d’affaires des entreprises pour en savoir plus.

Combien vaut mon entreprise?

Comme nous l’avons mentionné précédemment, la valorisation d’une entreprise peut vous aider à vous concentrer sur les domaines à améliorer. Il y a beaucoup de choses que vous pouvez faire pour vous assurer d’une bonne évaluation, notamment:

  • planifier à l’avance: ayez un plan d’affaires solide, axé sur la façon dont vous allez obtenir des résultats à court et à long terme
  • réduction des risques: par exemple, si vous comptez sur un groupe particulier de clients, envisagez de diversifier
  • mettre en place d’excellents processus: réfléchissez à la façon dont vous stockez les informations, qu’il s’agisse de dossiers financiers ou simplement du fonctionnement de l’entreprise. Souvent, plus vous pouvez montrer, plus la confiance dans l’entreprise est élevée

Ce qui fonctionne pour une entreprise ne fonctionnera pas toujours pour une autre. En donnant un aperçu de plusieurs méthodes d’évaluation d’entreprise populaires, nous espérons que vous serez plus près de comprendre la valeur de votre entreprise.

Guides généraux sur les finances et la comptabilité

Pour plus de conseils et de ressources sur la comptabilité et la finance pour les petites entreprises, consultez les liens ci-dessous:

  • obtenez un aperçu de la santé de votre entreprise grâce à notre guide pour établir un bilan – il montre les actifs et les passifs de votre entreprise
  • gardez une trace des revenus et des dépenses de votre entreprise avec notre modèle de calculateur de budget gratuit et notre guide
  • comprendre comment augmenter les bénéfices de votre entreprise

Le financement des entreprises est un sujet complexe. Veuillez traiter cet article comme un guide uniquement et obtenir des conseils professionnels si vous n’êtes sûr de rien.

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