A menudo se dice que un negocio solo vale lo que alguien está dispuesto a pagar por él, pero hay varios métodos que puede usar para alcanzar una cifra razonable.

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¿Qué es una evaluación del negocio?

Una valoración de negocio le ayuda a determinar el valor de mercado de su negocio. Mediante el uso de una serie de medidas, puede comprender el valor económico de un negocio. Esto es útil para empresarios y propietarios de pequeñas empresas que buscan comprar o vender una empresa.

Una valoración de empresa también puede ayudar cuando:

  • asegurar la inversión: piense en Dragons ‘ Den, donde los inversores quieren ver una cifra y un valor realistas en el trato que les da
  • establecer un precio justo para los empleados, si sus empleados quieren comprar y vender acciones de la empresa
  • crecimiento o expansión de su negocio: una valoración anual ayuda a asegurar la financiación y centrar su energía en áreas de mejora
  • declaración de impuestos: es posible que deba proporcionar cifras de valoración como parte de la declaración de impuestos de su empresa
  • establecimiento una asociación comercial o la compra de un socio comercial existente

En última instancia, desea alcanzar una valoración que no venda el negocio a corto plazo. Tampoco debe exagerar lo que realmente vale el negocio.

Es difícil encontrar un saldo – si la valoración te resulta fácil, es posible que tengas que revisar tu método. Es una buena idea combinar un par de técnicas de valoración.

¿Qué afecta a la valoración del negocio?

Si bien hay algunas partes de un negocio que puedes valorar fácilmente, siempre habrá activos intangibles.

Más allá de las acciones y los activos fijos (como tierra y maquinaria), que son tangibles y tienen un valor claro, también debe mirar:

  • la reputación de la empresa
  • el valor de los clientes de la empresa
  • las marcas comerciales de la empresa
  • las circunstancias que rodean la valoración (como una venta forzada en lugar de una voluntaria)
  • la edad del negocio (considere a las nuevas empresas que tienen pérdidas que tienen mucho potencial futuro, en comparación con las empresas establecidas con fines de lucro)
  • la fuerza del equipo detrás de la empresa
  • qué tipo de producto tienes

Estos los activos intangibles hacen que sea bastante difícil llegar a una valoración precisa, pero hay una serie de técnicas que puede usar para hacerlo más fácil.

¿Cómo valoras un negocio?

Hay algunos enfoques que puede tomar cuando se trata de cómo valorar una empresa. Explicamos más sobre cada uno de ellos a continuación.

Relación precio / ganancias (P/E)

Las empresas a menudo se valoran por su relación precio / ganancias (P/E), o múltiplos de ganancias. La relación P / E es adecuada para empresas que tienen un historial establecido de ganancias.

La elaboración de una relación P/E adecuada para su uso puede estar impulsada por las ganancias; si una empresa tiene un crecimiento de ganancias pronosticado alto, podría sugerir una relación P/E más alta. Y si una empresa tiene un buen historial de ganancias repetidas, también puede tener una relación P/E más alta.

Como ilustración, el uso de una relación P/E de cuatro para un negocio que obtiene ganancias de £500,000 después de impuestos significa que estaría valorado en £2,000,000.

La forma de llegar al número correcto para su relación P/E puede variar drásticamente dependiendo del negocio. Las startups tecnológicas a menudo tienen altos ratios de P / E, porque generalmente son empresas de alto crecimiento. Una compañía más común de la calle principal, como una agencia inmobiliaria, tendrá una relación P/E más baja y es probable que sea un negocio maduro. Puede ver los ratios históricos de P / E de las empresas cotizadas en la sección financiera de los documentos.

Y como las acciones de las empresas cotizadas son más fáciles de comprar y vender, son más atractivas para los inversores. Las empresas más pequeñas, que no cotizan en bolsa, suelen tener una relación P/E aproximadamente un 50% inferior a la de sus contrapartes cotizadas.

Debido a que las relaciones P/E difieren enormemente, no necesariamente hay una relación «estándar» que se pueda usar para valorar todas las empresas. Dicho esto, un asesor comercial podría sugerir una valoración de cuatro a 10 como relación P / E.

Costo de entrada

Este es uno simple: ¿cuánto costaría establecer un negocio similar al que se valora?

Debe tener en cuenta todo lo que llevó al negocio a donde está hoy. Tome nota de todos los costos de inicio, luego de sus activos tangibles. ¿Cuánto costaría desarrollar productos, crear una base de clientes y reclutar y capacitar al personal?

Después de eso, piense en los ahorros que podría hacer al configurar. Si puede ahorrar dinero ubicando el negocio en otro lugar o utilizando materiales más baratos, reste eso de la cifra.

Cuando has tenido todo en cuenta, tienes tu costo de entrada y una valoración.

Valorar los activos de una empresa

Las empresas estables y establecidas con una gran cantidad de activos tangibles a menudo son adecuadas para ser valoradas en estos activos. Buenos ejemplos de negocios como este son los de propiedad y manufactura.

Para hacer una valoración de activos, debe comenzar calculando el Valor Contable Neto (NBV) del negocio. Estos son los activos registrados en las cuentas de la empresa.

Entonces, debe pensar en la realidad económica que rodea a los activos. Esencialmente, esto significa ajustar las cifras de acuerdo con el valor real de los activos.

Por ejemplo, las acciones antiguas se deprecian en valor. Si hay deudas que no es probable que se paguen, elimínelas. Y la propiedad podría haber cambiado de valor, así que refine esas cifras también.

Flujo de caja con descuento

Esta es una forma compleja de valorar un negocio, basándose en suposiciones sobre su futuro. La técnica es adecuada para empresas maduras con flujos de efectivo estables y predecibles, piense en compañías de servicios públicos.

El flujo de caja con descuento funciona estimando lo que el flujo de caja futuro valdría hoy. Puede llegar a una valoración sumando el pronóstico de dividendos para los próximos 15 años, más un valor residual al final del período.

Calculará el valor actual de cada flujo de efectivo futuro utilizando una tasa de descuento, que tiene en cuenta el riesgo y el valor temporal del dinero. El valor temporal del dinero se basa en la idea de que £1 hoy vale más que £1 mañana, debido a su potencial de ganancias.

Normalmente, la tasa de interés de descuento puede oscilar entre el 15 y el 25 por ciento.

Reglas generales de la industria

Los negocios de compra y venta pueden ser más comunes en industrias particulares, por lo que esas industrias pueden tener ciertas reglas generales que puede usar como guía. Se basarán en otras cosas que no sean ganancias.

Veamos el comercio minorista. Las reglas empíricas aquí significan que las empresas se valoran en factores como el volumen de negocios, cuántos clientes tiene y su número de puntos de venta.

Es una buena manera para que un comprador valore el negocio en función de cómo espera sacudir las cosas y llevar las operaciones al estándar de la industria.

Una valoración basada en lo que no se puede medir

Esto nos lleva a lo que dijimos al principio: un negocio vale lo que alguien está dispuesto a pagar por él. Los activos intangibles mencionados anteriormente podrían considerarse aquí, con la habilidad de negociación jugando un papel también.

Si el negocio tiene relaciones deseables con clientes o proveedores, podría ser más valioso para un comprador.

Si el comprador no tiene un equipo estable detrás de él para llevar el negocio hacia adelante, un equipo de gestión fuerte (que no abandone el barco) también podría agregar valor.

Y cada posible comprador podría ver diferentes riesgos, reduciendo de forma variable el valor. La clave como propietario de un negocio es evitar cualquier riesgo y minimizarlo.

¿Cómo valoras un negocio basado en el volumen de negocios?

El volumen de negocios de la empresa es cuando calculas los ingresos de la empresa durante un período de tiempo determinado (por ejemplo, el año fiscal). Este es el número de ventas que has realizado, también conocido como la cifra de «ventas netas». Sin embargo, esto no debe confundirse con el beneficio, que es sus ganancias después de deducir los gastos.

Calcular el volumen de negocios es un paso útil para comprender la salud de su negocio con bastante rapidez, pero tendrá que compararse con el beneficio bruto y el beneficio neto para obtener una imagen completa. Lea nuestra guía sobre cómo calcular el volumen de negocios para obtener más información.

¿Cuánto vale mi negocio?

Como mencionamos anteriormente, valorar un negocio puede ayudarlo a enfocarse en áreas de mejora. Hay muchas cosas que puede hacer para ayudar a asegurar una buena valoración, incluyendo:

  • planificar con anticipación: tenga un plan de negocios sólido, con un enfoque en cómo logrará resultados a corto y largo plazo
  • reducción del riesgo: por ejemplo, si confía en un grupo particular de clientes, considere la posibilidad de diversificar
  • poner en marcha grandes procesos: piense en cómo almacena la información, ya sean registros financieros o simplemente cómo funciona el negocio. A menudo, cuanto más pueda mostrar, mayor será la confianza en el negocio

Lo que funciona para un negocio no siempre funcionará para otro. Sin embargo, al ofrecer una visión general de varios métodos populares de valoración de negocios, esperamos que esté más cerca de comprender cuánto vale su negocio.

Guías generales de finanzas y contabilidad

Para obtener más consejos y recursos sobre contabilidad y finanzas para pequeñas empresas, consulte los enlaces a continuación:

  • obtenga una instantánea de la salud de su negocio con nuestra guía para hacer un balance – que muestra los activos y pasivos de su negocio
  • lleve un registro de los ingresos y gastos de su negocio con nuestra plantilla y guía de calculadora de presupuesto gratuitas
  • comprender cómo aumentar las ganancias de su negocio

Las finanzas empresariales son un tema complejo. Por favor, trate este artículo solo como una guía y obtenga asesoramiento profesional si no está seguro de nada.

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